澳元，巨大压力！

周一（7月20日）亚洲早盘，澳元兑美元较上一个交易日小幅下跌，当前交投于0.6975附近。澳元的走弱主要受到中东地缘政治风险持续升级的驱动——避险资金加速流入美元，对包括澳元在内的风险货币构成压力。

地缘政治局势仍在恶化。据报道，美国中央司令部宣布又一名士兵在周日的行动中身亡，美军随即对伊朗发动新一轮空袭，以回应此前美军士兵的阵亡。

美军方称，这名士兵周六在伊拉克对一架被击落的伊朗无人机进行“受控引爆”时丧生。

近期双方均被指控打击关键基础设施。华盛顿方面已重新对伊朗港口实施封锁，德黑兰则宣布霍尔木兹海峡关闭，并将目标对准美国在该地区的盟友。

美伊冲突的持续升级推升了市场的避险需求，美元作为全球首要避险货币获得买盘支撑，从而对澳元构成压力。

尽管地缘政治风险支撑美元，但美联储加息预期的降温正在限制美元的涨幅。

上周公布的美国消费者和生产者通胀数据均弱于预期，促使交易商削减了对美联储进一步加息的押注。

据CME FedWatch工具显示，美联储7月加息的概率已从一周前的25%降至14%。交易员目前定价美联储在12月前累计加息约30个基点。

这一加息预期的边际降温，意味着美元来自利差层面的支撑正在减弱，从而在一定程度上限制了澳元的下行空间。

澳元当前正处于地缘政治逆风与货币政策顺风的拉锯之中。

地缘政治方面，中东冲突持续升级，避险需求推升美元，对澳元构成直接压力，若局势进一步恶化，澳元可能面临更大的下行风险。

货币政策方面，澳洲联储的鹰派立场与美联储加息预期的边际降温正在收窄美澳利差，为澳元提供了结构性支撑。

这种地缘压制与利率支撑并存的格局，意味着澳元在当前价位附近可能维持震荡整理，直至上述两大变量出现明确的方向性变化。

澳元当前正处于“地缘逆风”与“利率顺风”的拉锯之中，短期走势将取决于中东局势的演变以及市场对美联储和澳洲联储政策路径的重新定价。在不确定性依然高企的环境下，0.6950-0.7000区间可能成为短期多空争夺的关键区域。

由于美伊冲突升级导致油价飙升，澳洲股市回吐了周一早盘的小幅涨幅，投资者的风险情绪受到打击。

标普/澳证200指数（S&P/ASX200）收盘时轻微下滑5.4 点，跌幅0.06%，报8,791.3；澳股综合指数小幅下滑4.1 点，跌幅0.05%，收在8,974.7 。

能源股成为少数表现突出的板块，该板块指数劲升1.8%，主要得益于原油价格飙升至六周高点；传统防御型消费必需品板块指数和通讯板块指数也小幅攀升约0.5%。

股票交易平台富途（Moomoo）市场策略师麦卡锡（ Michael McCarthy ）表示：「从指数层面来看，市场似乎平静，但事实远非如此——在表面之下，我们看到了一些相当显著的波动。我们看到资本市场板块以及部分软体股、矿业股和房地产股面临压力，因此总体而言，今天市场走势相当负面，但银行股和能源股的支撑抵消了大部分负面情绪。」

炼油商和加油站经营公司Viva Energy表现突出，股价飙升近4%，达到2.43元，布兰特原油价格小涨至近91美元/桶，创下6月以来的最高水平。伍德塞（Woodside）和桑托斯（Santos）两大石油和天然气公司、煤矿股和铀矿股也纷纷上扬。

矿产板块指数小幅下跌0.3%，三大矿产股中，必和必拓股（BHP）价持平，力拓（Rio Tinto）和Fortescue股价下跌。

金矿股普遍走弱，金价徘徊在每安士4,005美元（5,732澳元）左右。

South32矿业公司股价在发布积极的6月季度业绩更新后跃升4.6%，而电池矿物和稀土生产商的股价普遍下跌。

金融股早盘表现强劲，但午后失去向上劲力，最终小幅收跌。四大银行中，联邦银行（CBA）和国民银行（NAB）股价下跌，但西太银行（Westpac）和澳纽银行（ANZ）小幅爬升。

科技股遭抛售重挫，板块指数收盘时暴跌1.6%。

公司新闻方面，受投资银行和券商摩根士丹利（ Morgan Stanley）下调评级的影响，连锁酒铺Dan Murphy's和BWS的母公司Endeavour股价急剧下挫2%，原因是利润率收窄和酒类需求疲软。

与此同时，澳洲证券和投资委员会（ASIC）在2025/26财政年度通过对违规企业进行了纪录的8.3亿元民事罚款。

尽管波斯湾冲突再度升级似乎动摇了投资者信心，但一些交易员仍对局势的未来持乐观态度。

Global X 高级投资策略师乔库姆表示：「尽管近几日油价逐步走高，但远期曲线显示，市场仍然预期此次价格飙升只是暂时的，而非持续供应冲击的开始。」

「随着美国中期选举临近，投资者也意识到特朗普总统有强烈的动机阻止能源危机长期持续。」

BHP 新任首席执行官履新，这件事做到了数月分析师研报都没能实现的事：市场悄然重燃猜测，各界开始讨论 Abbot Point 港口的未来归属，以及哪家企业最适合接手该资产。

舆论随之将目光投向 Dalrymple Bay Infrastructure（DBI），市场认为这家价值 30 亿澳元的煤炭港口运营商有可能出手收购 Abbot Point。

DBI 过往已有释放收购意向的先例，该公司此前明确表示计划推进业务多元化，会依托自身竞争优势，收购风险特征与现有业务相近、能够创造增量价值的资产。

本月 Brandon Craig 正式执掌 BHP，管理层换届令市场重新揣测：BHP 冶金煤炭业务及配套港口基础设施或将迎来架构重组。

一旦启动重组，Abbot Point 极有可能被单独分拆出售，这也正是 DBI 持续对该资产保持兴趣的核心原因。

但 DBI 自身背负 19.8 亿澳元净债务，想要筹措收购资金并非易事。

Brookfield 曾持有 DBI 股份，并在 2020 年推动该企业上市，如今已不再持有其 49% 股权。

与此同时，DBI 董事会需要谨慎平衡一大矛盾：长期以来，Dalrymple Bay 的股东青睐这家企业，恰恰是因为它从不开展并购扩张。

DBI 属于通行费类基础设施资产，现金流稳定可预期、股息收益率可观，资本配置风险极低。

过去一年其股价累计上涨 25%，这一表现反映出市场认可其稳健经营模式，叠加煤价上行共同推升股价。

澳洲企业近期多宗并购案例都敲响警钟，值得 DBI 警惕：Coles 传出有意收购宠物连锁 Greencross 的消息后，股价大幅下跌，最终放弃收购；Sigma Healthcare 被曝出洽谈收购英国 Boots 连锁药房时，股价同样遭遇重挫。

两起案例传递出清晰的市场信号：企业不要偏离自身核心主业。

倘若 DBI 有意收购 Abbot Point，必须拿出极具说服力的战略逻辑，同时给出合理收购对价，不能让追求稳定股息回报的股东，去为本不属于企业原有定位的业务转型买单。

横跨澳新两国的投行 Jarden 加码布局火热的数据中心赛道，挖角业内知名分析师覆盖该板块。

Jarden 从 CLSA 挖来 Nick Basile，他此前在 CLSA 负责电信、传媒龙头及软件企业研究；入职后出任董事，牵头投行卖方研究板块，覆盖科技、传媒与数据中心相关个股。

《Street Talk》获取内部邮件，Ben Gilbert 与股票业务主管 John Spencer 在文中表示：“数据中心已从小众科技细分赛道，快速成长为全球优先级最高的研究领域之一。引进 Nick，体现我们深耕这一高增长核心赛道的决心。”

Basile 将协同 Jarden 地产、工业及宏观研究团队，深度剖析数据中心产业与基建、能源供给约束之间的联动关系。

他过往曾任职 Petra Capital、高盛，从事股票研究工作。

Jarden 近期持续扩充研究团队：去年 11 月从 Barrenjoey 招揽 Aryan Norozi，同时吸纳瑞银（UBS）的 Tim Piper 与 Apoorv Sehgal。

今年早些时候，Jarden 完成股权架构重组，员工持股比例由 25% 提升至 70%，以此吸引并留住顶尖投行人才。《Street Talk》此前独家披露该重组交易，Jarden 同时彻底退出财富管理合资平台 FirstCape。

该行截至 3 月 31 日财年营收同比增长 6.4%，达 2.815 亿澳元；可发放 7000 万澳元员工奖金，全年净利润上涨 26.9% 至 5450 万澳元。

身负巨额债务、主营政府公共部门人力外包的招聘企业 Hudson 有望迎来新东家，通过自愿托管重组流程完成易主；这家常年为各州及联邦政府输送大量临时用工的企业，经营权将移交一家澳交所上市企业。

《Street Talk》独家消息：市值 4000 万澳元的科技与人力资源咨询公司 HiTech Group Australia 已进入收购 Hudson Global Resources (Aust) Pty Ltd（简称 Hudson）的谈判收尾阶段。交易若落地，将结束由 WLP 重组事务所、企业咨询机构 TIP Group 主导、为期三个月的资产出售与托管流程。

6 月末，包含 450 余名在职员工在内的全体债权人，投票通过破产管理人 WLP 推荐的 1600 万澳元管理层内部收购方案，尽管澳洲税务局对此表示反对。但消息显示，该管理层收购方案最终搁置作废。

HiTech 是 6 月另外两家提交企业债务重组协议（DOCA）收购方案的投资方之一。其原计划出资 1500 万澳元收购 Hudson 部分资产与员工团队，付款分三笔：400 万澳元无条件首期款；完成全面尽职调查、获澳洲竞争与消费者委员会（ACCC）审批、融资到位后支付 600 万澳元；剩余 500 万澳元为延期尾款。

收购标的包含 Hudson 总部部分员工、业务系统、经营牌照、硬件设备、品牌及知识产权，HiTech 核心目标是拿下 Hudson 旗下科技招聘品牌 UpperGround 承载的全部大型政企客户合同。

破产管理人最初并未向债权人推荐 HiTech 的方案，理由是该方案不具备约束力，仍需完成尽职调查与监管审批，且可吸纳的 Hudson 员工数量存在不确定性。

如今破产管理人重新与 HiTech 展开深度磋商，交易模式调整为业务资产整体出售，不再沿用最初的 DOCA 重组收购路径。目前 Hudson 仍处于托管期，后续将再次召开债权人会议。

值得区分：本次澳洲 Hudson 与总部位于美国、现已更名 Star Equity Holdings 的 Hudson Global 无任何股权关联。

Hudson 于 4 月末启动自愿托管，累计债务超 2000 万澳元，主要欠付澳洲税务局，叠加持续经营性亏损。

公司曾违规挪用员工养老金充作营运资金，遭澳洲证券投资委员会（ASIC）追责，因长期逾期未提交财务报表被监管立案。

雪上加霜的是，维多利亚州人力用工监管局 6 月撤销了 Hudson 在维州的人力派遣牌照，认定该企业存在 “长期大量违法经营记录”。

HiTech 成立于 1993 年，主营 ICT 信息技术行业全职与外包人才招聘，服务过 43 个联邦政府部门；业务重心集中在悉尼与堪培拉，覆盖政企双端市场，同时配套行政、销售、市场营销、金融服务类人力外包。

本次收购中 HiTech 的顾问团队为 Tenet Advisory & Investments 与律所 Gadens。