澳洲，要绝地反击？

周四（7月31日）亚欧时段，澳元(0.6446, 0.0014, 0.22%)兑美元震荡上涨0.59%，现交投于0.6469附近；前一交易日汇价下跌1.2%，为连续五个交易日下跌。虽然走势不利于多头进攻，但澳洲当前的经济基本面，正为澳元走强提供支撑，核心逻辑源于消费韧性、通胀回落带来的政策空间及就业市场稳健等多重积极信号。

从消费端看，6月零售销售环比激增1.2%，不仅远超0.4%的预期，更创下2022年3月以来最大单月增幅，折扣促销与新品发布推动消费者重返商店，显示国内消费市场展现强劲韧性。

尽管二季度整体零售表现仍显低迷，但单月数据的爆发式增长，折射出内需活力的快速释放，而消费作为经济增长的核心引擎，其回暖直接夯实了经济基本面，为澳元提供内在支撑。通胀层面，第二季消费者物价增速降至四年多来最慢，核心通胀率创三年新低，这一数据虽强化了市场对8月降息的预期（概率达95%），但更重要的是，通胀压力的显著缓解为经济运行创造了更稳定的环境。澳洲联储副主席豪泽评价此数据非常不错，既认可通胀向目标靠拢的趋势，也暗示政策无需过度紧缩以压制经济。

这种“通胀可控+经济不弱”的组合，反而降低了过度宽松对澳元的压制风险。就业市场方面，6月失业率虽升至4.3%，但豪泽明确指出“失业率仍然很低，劳动力市场仍然接近充分就业”，且强调失业率急剧上升并非基准情景。这意味着劳动力市场未出现实质性恶化，居民收入与消费能力的基础仍在，进一步巩固了经济基本面的稳健性。

综合来看，强劲的零售数据彰显内需韧性，通胀回落打开政策灵活空间，就业市场保持稳健，这些基本面因素共同构成澳元兑美元走强的支撑。尽管短期美元走强可能压制澳元表现，但澳洲经济内在的积极信号，有望在市场情绪平复后推动澳元兑美元逐步走强。

由于铜价在美国出人意料的关税决定后暴跌，给矿产股带来压力，澳洲股市周四从接近创纪录的水平小幅下滑。

基准的标普/澳证200指数（ S&P/ASX200 ）收盘时下降13.6 ，降幅0.16%，报8,742.8 ，而更广泛的澳股综合指数下跌16.4，相当于0.18%，报8,999 点。

本地股市矿产板块指数遭受了自4 月7 日以来的最大跌幅，收盘时重挫2.6%，因为铜价遭遇了有史以来最大的单日跌幅。

隔夜特朗普政府表示，周五生效的50% 铜关税仅适用于铜管和电线等半成品，而不适用于被称为阴极的精炼铜片后，这种红色金属价格暴跌20%。

交易员曾押注美国的铜关税将适用于所有精炼铜产品，从而引发向美国运送阴极铜片的竞赛，并导致美国的铜价格明显高于全球基准。

澳纽银行（ANZ）大宗商品策略师海尼斯（Daniel Hynes）和库马里（Soni Kumari）表示，美国仓库中的25万吨铜材中，有一部分将被电子产品出口到国际市场，这将给铜价带来下行压力。

本地大矿股中，必和必拓（BHP）急剧下挫2.4% ，降至39.25澳元，力拓（Rio Tinto）暴跌3.6% ，以111.70 澳元收低，而本地最大在上市铜矿公司之一Sandfire Resources 大幅下跌4.2% ，挫至10.64澳元的两个月低点。

其他矿产股亦受拖累下坐，其中金矿公司Evolution 下跌3.0%，锂矿公司Pilbara 暴跌7.0%，多元化矿产公司Mineral Resources 惨跌7.1%。

关税消息掩盖了影响澳洲市场情绪的许多其他方面，包括美联储决定维持美国利率不变，美联储主席鲍威尔警告说，9 月降息也不确定。

他的言论发表后，美元走强，使澳元两周来首次跌破65 美仙。

澳元兑美元由周三下午5点时的65.12 美仙，跌至周四下午5点时的64.73 美仙。

澳洲最大旅行社Flight Centre 在表示国际业务面临挑战后，股价重挫下跌7.3% ，降11.94澳元，接近新冠疫情以来的最低水平。

金融板块指数表现不俗，四大银行股均报升，其中联邦银行（CBA） 上涨0.5%，达到177.91 澳元，国民银行（NAB） 上涨1.1% 在，达到38.91澳元，西太银行（Westpac）上涨0.3% ，达到33.82澳元，澳纽银行（ANZ）小幅爬升0.1%，报30.72 澳元。

铁矿石收入暴跌促使力拓集团（Rio Tinto）把中期派息降至7年来最低水平后，这家全球最大铁矿供应商和第二大矿业集团即将离任的总裁斯陶斯霍姆（Jakob Stausholm） 为他向锂业投资120 亿澳元的决策辩护，声称这是一项看起来很稳健的计划。力拓新公布的上半财政年度业绩数字显示，它的半年盈利锐减16% ，降至48 亿美元（73.8 亿澳元），比分析师预期低约4%。

这是力拓自2020 年以来最疲软的半年利润数字，力拓集团董事会决定支付每股1.48美元的中期股息，低于上一财政年度的每股1.77 美元的中期股息。

铁矿石是力拓集团最大的收入来源，但在截至6 月的六个月中，该集团销售每吨铁矿石的收入比去年同期减少了约15%。

1 月和2 月热带飓风袭击西澳，损害它的铁矿石出品，加剧了铁矿石价格下跌带来的打击。

同期铝价上涨约14%，铜价上涨约4%，但这些部门的收入增长，无法抵消力拓集团铁矿石部门收入疲软的影响。

斯陶斯霍姆将于8 月25 日离任，将力拓集团的最高管理权移交给即将上任的总裁查特（ Simon Trott），他表示，他在过去四年中进行的四项重大收购是试图为力拓集团未来的领导者创造两灵活的选择。

在此期间，斯陶斯霍姆斥资48 亿澳元合并了蒙古Oyu Tolgoi 铜矿的拥有权，花费约10 亿澳元收购了加拿大的一家金属回收企业，另外投资10 亿澳元收购了阿根廷的Rincon 锂矿业务，然后斥资107 亿澳元收购了Arcadium Lithium锂业公司。

进军锂业使斯陶斯霍姆与必和必拓集团（BHP ）和嘉能可集团（Glencore）等力拓的竞争对手产生了分歧，后两家矿业巨头并不认为锂业是一个有吸引力的行业，而且在锂价严重下跌的情况下，锂业前景尚未改善。

但斯陶斯霍姆周三为力拓集团在他掌管下大举投资锂业辩护，称其为逆周期投资，最好在未来几十年阿根廷和智利的锂矿增加时做出判断。

他谈到上述四项重大投资时说：「我们绝对相信它们会很好。对我们来说重要的是五年后的锂价格是多少。所有的基本面都告诉我们，我们对锂的押注恰逢其时，并将在未来几年发展成为一项了不起的业务。看看基本面，需求就在那里，能源转型正在发生。但不是下个季度，我们谈论的是三五年后。」

六月季度看到锂宇宙（ASX：LU7） 将其能量重定向到太阳能电池板回收，特别是对尖端技术的采集，该技术利用了光伏（PV）细胞的关键金属含量。

锂宇宙获得了全球权利 Macquarie University开发的微波炉焦耳加热技术，其目的是利用微波选择性加热和分配PV细胞，以更高的关键矿物回收率回收。

该公司希望该过程能够打击全球太阳能电池废物统计数据，估计到2050年将在垃圾填埋场中累积多达7800万吨用过的模块。

预计到2035年，澳大利亚预计将累积1MT的太阳能电池板废物，价值超过10亿美元，并且需要在2045年之前回收或重新利用34.6 GIG可用面板。

研究表明，可以从PV细胞有效回收多达98％的白银和几乎所有铜，铅和其他有价值的金属，从而提高回收行业的获利能力。

新技术（例如微波焦耳加热）可能在支持向循环经济和可持续能源未来的过渡方面起着至关重要的作用。

行政主席Iggy Tan说，随着关注关注矿物质供应的重点继续加强具有很大的价值，释放新的银，硅，镀耐加工的新来源来养活高科技行业的潜力。

“这与我们为循环经济开发矿产加工技术和基础设施的战略非常吻合，并将在市场反弹时对我们有很好的位置。”

“最终在垃圾填埋场中包含有害物质的废物PV细胞，例如镉和铅，它们可能泄漏到地面，并为生态系统和人类健康带来风险（并且）有价值的金属也丢失，从而增加了自然资源的压力。”

他补充说：“微波技术为这些挑战提供了一种有希望的解决方案，可以提高回收率和更可持续的回收过程。”

坦先生说，随着银价高高，该公司将集中精力 第一阶段 从每个单元中回收约20克（或0.7盎司）的回收计划（以当前价格为36美元）。

他说：“废物管理在全球范围内越来越关注，目前只有15％的面板被回收，因此对有效过程的需求从未有所更大。”

分析师将这些面板中关键矿物质的价值投射约800亿美元。

锂宇宙正在与 潜在的Offtake Partners和Spodumene浓缩物生产商 经过一项确定的可行性研究证实了其计划中的Bécancour锂炼油厂的可行性，即使在低于平均水平的定价环境中也是如此。

谭先生说，确保长期的当地原料将是释放下一阶段资金的关键。

他说：“在我们与Spodumene浓缩液生产商的讨论中，他们都承认将其产品提供给当地锂转换器的好处，而不是将其产品提供给中国运营进行转换。”

“向中国运输成本可能高达每公吨100美元，将最后的碳酸锂运送到北美，可能会增加每吨200美元，加上加拿大的25％的加拿大进口关税 – 所有这些因素都使本地转换具有过高的价格优势。”

锂宇宙还与金融机构和政府机构互动，以确保Bécancour项目的融资。

纬度66（ASX：LAT） 将利用其在昆士兰州的非核心更大公爵夫人铜合资企业中出售其剩余利息来利用新资金来进一步发展公司的澳大利亚和国际资产。

纬度和 Carnaby Resources（ASX：CNB） 希望在Carnaby同意在大公爵夫人合资公司中获得剩余的17.5％的权益后，希望在本季度完成交易。

在一项对两家公司有益的交易中，Carnaby将支付200万美元现金和400万美元的全额付费普通CNB股份，以全额拥有该项目。

Latitude 66董事总经理格兰特·科伊尔（Grant Coyle）告诉股东，卡纳比（Carnaby）行使其首先拒绝最终确定该协议权利的决定最大化了其公司的销售交易价值。

他说：“这已将全部600万美元的考虑因素从非核心资产中释放出来。”

“为LAT66股东带来这一结果，为该公司提供了大量的非债务资金，这是令人愉快的，这将重新定向，以推动我们在西澳大利亚州和芬兰的高潜力勘探资产。”

Latitude 66释放了6月份的季度报告，强调了该公司在西澳大利亚州的Edjudina Gold Project在勘探活动中取得的进展。

该公司在埃德贾迪纳（Edjudina）完成了一项重大钻探活动，在报告期间后的88洞空中钻探计划的前36号获得了测定结果。

Edjudina巨像前景的显着测定已证实存在井底金矿化和先前报道的交叉点的连续性，事实上，巨像在其即将到来的勘探计划中仍未受到深度测试，使其成为高优先级的纬度目标。

Latitude正在密切关注地球物理计划芬兰地质调查局目前正在进行的，其中包括对该国北部的KSB Gold-Copper-Cobalt项目的覆盖。

欧盟的Horizon Europe研究与创新计划正在为这项工作提供资金。

在KSB的K6前景进行的反向循环钻探纬度与异常金，钴和铜矿化的区域相交，并确认存在接近表面的费用。

Latitude – 目前正在与几个小组讨论将钻井操作适应芬兰环境的讨论 – 现在将将这些结果与可用数据集相结合，以完善钻探靶向和评估较宽的K6走廊内的矿化潜力。