外卖战争进入新阶段，饿了么爆发式增长“正当时”

当外卖大战的硝烟弥漫了整整三个月之后，避开“口水战”的饿了么却后发先至，以一份亮眼财报展现出持续强劲的增长实力。

5月15日，阿里巴巴集团披露的2025财年第四季度财报显示，在截至2025年3月31日止季度，受饿了么和高德订单快速增长所驱动，本地生活集团收入161.34亿元，相比2024年同期的146.28亿元增长10%，增幅高达两位数。

这意味着，伴随经营能力的持续提升，饿了么正在经营效率优化的基础上，快速扩大业务规模，带动本地生活季度亏损继续收窄至23.16亿人民币。

事实上，在京东、美团深陷舆情拉锯战的焦灼季度里，社交平台上关于无人接单、配送超时的吐槽越来越多，而饿了么“稳准狠”切入市场的增长表现，犹如一剂强心针注入即时零售战场。

在外卖行业步入"后补贴时代"的当下，竞争逻辑已经悄然切换了，生态协同的效率革命远比简单的价格战更具穿透力，也更具有耐力。

后发先至，行业竞争回归理性

2025年以来，外卖市场所在的互联网行业迎来了一场久违的竞争热潮。京东作为新入局者，依靠高额补贴、零佣金策略，让外卖行业竞争态势发生变化，而美团和饿了么两巨头则通过升级即时零售业务，巩固生态来应战。

今天的这场大战，从表面上看，各方的目标在于增订单、抢份额，但背后真正的意图实际是拿下用户心智。全域电商的全面战争，早就从外卖延伸至更广阔的“30分钟万物到家”即时零售领域。

其中，价格成为竞争的最显性特征，平台通过“大额满减”等补贴手段争夺用户，餐品低至个位数、门店纷纷爆单，看起来短期内消费者获益显著，但在社交平台上关于配送超时、无骑士接单的吐槽越来越多，同时平台亏损也在加剧。一季度京东新业务亏损达13.27亿元，同比增长98%。

就在外卖行业"三国杀"进入深水区的关键时刻，上述竞争态势引发监管介入，近日市场监管总局对头部平台的约谈，为行业竞争划定了更清晰的边界。此次约谈释放明确信号：监管层正推动行业治理向标准化体系构建转型，加强内部管理，合法规范经营，公平有序竞争。

这意味着，行业将迎来更良性的竞争环境。价格只是一块敲门砖，未来补贴终会退潮，唯有通过平台的履约效率和品质服务留住用户，才能实现可持续增长。

面向市场竞争，当行业一度陷入消耗战泥潭，补贴有所退潮时，从“千团大战”中厮杀出来但前期保持低调的饿了么，暗中发挥阿里集团生态协同优势，果断杀入战场，并以"低成本、高效率"的打法开辟新战场，稳稳承接住内外部的泼天流量。

临近“五一”节假日，消费进入黄金周，饿了么接连推出“饿补超百亿”、联合“淘宝闪购”请客喝奶茶等系列营销活动，恰逢其时地迎上夏季高峰增长期。5月5日，饿了么在淘宝闪购日订单量突破1000万单，仅用6天时间就突破了对手上线70天的峰值，巨大的增量也带动饿了么日订单量已远超3000万单。

假日以来，重庆、深圳、广州、成都、等全国70余个城市订单破历史峰值，奶茶、冰粉、饮料冰品、咖啡等多品类外卖量均年同比增长超过100%，这也印证了饿了么策略投入与季节性需求释放的同频共振。

除了茶咖品牌，尊宝比萨、米村拌饭、蒙自源等多品类餐饮品牌订单也迎来生意高峰，近3000家品牌在饿了么的生意刷新了历史峰值。

在这个过程中，饿了么不仅承接住了外部大战和内部淘宝日均3亿活跃用户的泼天流量，打了一场漂亮的“闪电战”，收获用户数据暴增、商家订单翻番，同时用户体验顺畅、物流履约丝滑。

未来，行业长期趋势将向理性回归。在监管压力下，平台需平衡补贴力度与盈利能力，同时转向履约效率、用户体验以及食品安全等核心指标。

巨头博弈，多维战争

十年前，百亿补贴点燃了第一次外卖大战的导火索，彼时各方巨头间的战火最终以美团和饿了么二分天下告终。那场战争的本质是资本弹药下的用户习惯争夺战，通过补贴快速培养市场，自然也有中小平台因无法支撑烧钱模式而退出。

此后尽管不断有新玩家试图挑战现有格局，但大多无疾而终，哪怕像抖音这样手握流量优势的选手，最终也受限于基础设施的缺乏和商家生态的薄弱，单量随补贴退坡迅速回落。

到今天，外卖的核心竞争力早已不是资本驱动，而是升级为用户粘性+运力网络+商家生态的多边模型，在长跑战争里，任何单点突破都难以撼动系统化的长期优势。更何况与十年前相比，今天的新战争是一场存量之战。

历经十五年沉淀，饿了么今天已构建起了“多边战士”核心竞争力：叠加淘宝流量入口的超3亿日均活跃用户底盘，覆盖全国3000城县的商家网络，以及即时高效的履约配送体系。当千万级流量瞬间涌入，这种系统性能力才能让其在外卖战场上快速收割生意和订单。

以即时物流网络搭建的“技术活”为例，其不仅需要庞大的地面团队支撑，还需要大量的算力资源。这不是一朝一夕就能积累出来的能力。

在AI驱动下，饿了么的蜂鸟即配让骑手的合单顺路率已达89% ，对物流订单需求预测能力准确率95%，高精度地图帮助骑手平均找店时间缩短17%，找用户时长缩短11%。

近日，阿里集团CEO吴泳铭指出，“今年集团将以饱和式投入的打法，聚焦几大核心战役。这几个关键战役将由多个业务方参与，发挥各自优势和长项，以全局价值最优来制定各项业务的协同策略。”

淘宝闪购+饿了么正是阿里生态"集团军作战"的实践代表。淘宝现金“子弹”充足，多年布局即时零售已有沉淀，推动一大批品类以及品牌投入，商家合作关系牢固；同时饿了么也覆盖了大量线下外卖及零售门店商家，其社会化仓配、即时履约、超算平台、地图等能力已经走向成熟。

双方基因互补，两路同步向对手进行包围夹击，迅速为淘宝聚集起近场“快”的心智和高频打开的冲动消费。有数据显示，淘宝用户日均打开APP的次数是美团的3倍，借助淘天本身在服装等非标品类的资源，饿了么借此将服务场景从“饿了才点”升级为“看到就点”，极大提高订单触发频率。

今天除了在传统的APP主阵地，饿了么在淘宝端、支付宝端等多端生意都在快速增长。

当用户使用了“即时零售”、“淘宝闪购”的新服务时，淘宝的活跃度也收获了显著提升。长期来看，新业务可以重新升级其商业模式，让App变得更加的活跃。

在本地生活赛道，生态系统的协同效率已经超过了单点业务的运营能力，成为新的胜负手。这也解释了为何挑战者层出不穷，流量随时可以点燃起战火，但只有技术创新和生态协同才能站稳身位。

AI“升维”，商战之外的温度

一场外卖大战中不仅要求用户增长，骑手与商家也是博弈的关键角色，长期战争里不是通过牺牲任何一方的利益来获得短期利润。

基于阿里的生态环境，饿了么通过AI技术革新赋能多方，实现规模扩张与成本优化的正向循环，走出了一条差异化的可持续发展路径。

财报显示，自2025年开年以来，饿了么快速推进各项AI能力的应用创新，进一步加大AI创新对平台运营效能提升的牵引，并进一步带动业务规模的快速增长。

季度内，饿了么面向新商家上线场景，开发“AI入驻店铺助手”。该智能助手可支持自然语言对话式服务，通过一站式引导商家智能完成入驻流程，可将新商家入驻申请流程缩短至5分钟内，让商家在饿了么开展新生意更简单。

在骑手侧，饿了么推出行业首个骑手AI助手“小饿”，为骑手打造专属智能伙伴。通过自然语言处理、多模态交互及实时数据分析能力，“小饿”全面覆盖骑手的配送场景，有效提升骑手的效率和体验。

面向当下AI技术变革的战略窗口期，饿了么管理层近期在内部对公司全员表示：将继续加快AI应用产品的推出和迭代速度，通过技术助力生态各方更好地“升维”解决问题、提升效率。

外卖大战展开之后，订单持续增长，报道显示这个五月假期饿了么骑手日均收入已翻番。当行业普遍依赖惩罚机制时，饿了么争在逐步取消超时扣款、建立算法透明协商机制，并投入持续补贴围绕骑手的衣食住行，构建起“骑士驿站+公寓+餐补+换电服务”的全场景保障网络，为骑手送单保驾护航。

这些举措看似增加短期成本，但其实在为平台培养长期可持续的生态竞争力，作为即时零售生态中不可替代的“毛细血管”，只有骑手的收入结构从“抢单焦虑”转向“正向激励”，同时有保障与职业认同，平台的运力池才有机会进入良性循环。

后补贴时代，拥有AI升维与生态协同能力的饿了么增长“正当时”，而在即时零售持久战之外，当劳动者共享技术进步的红利时，才能让效率与温度真正同频共振。