澳养老金市场达顶峰，日均$1.5亿流出，巨头敦促澳政府打击“野鸡”中介保障退休尊严

面对严峻的客户流失挑战，澳洲两家头部养老金基金正联合向艾博年（Anthony Albanese）政府施压，要求紧急推进理财建议改革并严厉打击违规经营者，以阻止成员资金持续外流。

在截至去年6月的一年里，由斯旺（Wayne Swan）担任主席的Cbus基金以及零售业员工计划Rest Super共计流失了20亿澳元。这一数额使两家机构陷入了所谓的“竞争性流出”状态，即离场客户的数量已超过新入场客户。

消费者权益倡导者指出，由于养老金基金多年来在成员服务方面投资不足，目前已难以满足大量退休成员的需求。

虽然消费者团体抨击该行业在成员服务上投入太少，但其中一家基金反驳称，他们正在努力打击针对退休产品的“工业化误导性销售”。

两家基金均表示，他们试图通过强调强劲的投资回报来留住成员。但Rest明确指出，必须进行制度变革，允许大型行业基金更有效地与HUB24等新兴技术型财富管理平台展开竞争。随着年长的澳洲人开始寻求专业理财建议并转移储蓄，这类平台正从中受益。

Rest的一位发言人表示，尽管基金已在数字理财和退休工具上加大了投入，但仍需政府兑现2024年的改革承诺，允许基金主动联系成员并提供建议，并将其排除在现有的反电话推销法之外，以保护其业务。他认为，这将使养老金基金能更有效地为成员提供负担得起、易于获取且清晰易懂的建议。

Cbus则将矛头指向了市场乱象。该基金表示，虽然健康的竞争必不可少，但一些违规的中介和顾问正通过激进的手段，诱导成员离开安全型的大型基金，转而加入如Shield等存在严重缺陷的投资计划。

“一些成员正被‘工业化’的误导性销售和不实的回报承诺所蒙蔽，”Cbus发言人直言，“在对抗这些不法分子时，成员理应获得最好的制度保护。”

这种资金流向竞争对手的趋势，甚至导致管理资产超4000亿澳元的澳洲最大基金——AustralianSuper在20年来首次出现竞争性流出。这一现象引发了广泛关注，专家警告各基金必须在协助成员做退休准备方面表现得更好。

根据Conexus Institute的年度报告，Cbus和Rest Super在2025年流失的成员数量位居行业前列。目前，澳洲养老金市场的转换活动已达到疫情以来的最高峰，在上一财年，平均每天有高达1.5亿澳元在不同的基金之间流动。

Super Consumers Australia的Xavier O’Halloran认为，若政府不立即采取行动，服务水平将进一步恶化。

针对频发的理财丑闻，政府正考虑实施更严格的消费者保护措施，包括限制养老金的频繁转换。澳洲证券投资委员会（ASIC）和审慎监管局（APRA）在11月的联合声明中指出，虽然老龄化挑战迫在眉睫，但仅有少数基金在切实创新，多数基金仍满足于“修修补补”，导致不同基金之间的退休服务差距正在拉大。

消费者团体Super Consumers Australia首席执行官Halloran对此深表认同。他表示，由于多年来在服务系统上投资不足，许多成员在联系基金时甚至无法接通。他呼吁政府引入强制性的客户服务标准，划定红线，否则服务质量将随着退休人口的增长而持续恶化。

尽管行业呼声强烈，但理财建议改革的推进却遭遇阻力。助理国库部长Daniel Mulino本月早些时候表示，政府目前的优先事项是处理Shield和First Guardian倒闭后的善后工作，而非理财改革。

这一表态令多家基金感到担忧。同样处于竞争性流出状态的HESTA在报告中强调，改革已拖延近两年，亟需通过新规考虑成员的家庭收入及Centrelink福利（如高龄养老金）权益。UniSuper也认为，理财指导是实现“有尊严退休生活”的关键，改革势在必行。