澳元汇率升至16个月新高！就业数据爆表，澳联储下月加息概率飙升至60%

【本文译自AFR仅代表原出处和原作者观点，仅作阅读参考，不代表本平台态度和立场】

澳大利亚公布的就业报告表现亮眼，远超市场预期，交易员因此大举押注澳联储下月加息，澳元汇率应声大涨，创下16个月以来的最高水平。

周四，澳元兑美元攀升至68.10美分，为2024年10月以来的最高值，此前澳大利亚12月失业率降至4.1%，而多数分析师原本预计该数值会升至4.4%。

这份就业报告还显示，澳大利亚经济新增6.52万个就业岗位，是市场预期3万个的两倍多。

债券交易员据此调整预期，认为澳大利亚储备银行2月初召开货币政策会议时加息的概率升至60%，而数据公布前这一概率仅为30%。

目前市场已定价澳联储2026年将两次加息，加息预期下，澳大利亚国债相较其他国家的同类债券吸引力进一步提升，进而推动澳元汇率走高。

Barrenjoey首席利率策略师Andrew Lilley表示：“澳联储行长Michele Bullock此前就称劳动力市场处于紧俏状态，如今看来，实际紧俏程度远超央行的判断。”

“劳动力市场紧俏、房价走势强劲、消费支出加速，这些因素齐聚，正是开启加息周期的充分条件。”

经济学家也迅速对这份就业数据作出回应，瑞银、美国银行和汇丰银行成为最新一批预测澳联储2月加息、将基准利率上调至3.85%的机构。

瑞银澳大利亚首席经济学家George Tharenou称：“对澳联储而言，要缓解通胀压力，劳动力市场的热度仍需降温。”

“但目前来看，劳动力市场的走势正与央行的预期背道而驰。”

不过汇丰银行的Paul Bloxham发出警告，澳联储若2月加息，将带来不小的阵痛，因为此次就业市场的强劲并非源于澳大利亚经济真正的繁荣，而是由生产率低迷和政府高支出推动的。

尽管如此，澳大利亚劳动力市场的这份韧性仍持续困扰着政策制定者，因为劳动力短缺会推高薪资水平，让通胀回归目标区间的难度加大。尽管澳大利亚11月月度通胀率放缓至3.2%，但仍顽固地高于澳联储的目标水平。

澳联储在今年早些时候三次降息后，于最近一次董事会会议上将现金利率维持在3.6%，但该央行此前已警告，若物价压力未能缓解，借贷成本可能再次上调。

国债收益率大幅飙升

周四这份表现强劲的就业报告也波及债券市场，反映加息预期的澳大利亚3年期国债收益率大幅攀升至4.24%，创下两年多以来的最高水平。

尽管市场情绪狂热，部分投资者仍保持谨慎态度。

Pendal公司政府债券策略主管Tim Hext认为，由于12月的就业数据存在“季节性波动”，澳联储仍有可能淡化这份最新数据的影响。

Hext表示：“我认为澳大利亚经济基本面尚可，但尚未强劲到需要加息的程度。”这位债券投资者预计，澳联储下月将维持利率不变。

不过他也承认，结合这份超预期的就业数据来看，“市场的定价并无偏差”。

澳联储的最终决策仍将取决于下周公布的2025年四季度通胀报告。Lilley认为，若核心通胀率上涨0.9%，将“敲定加息的必要性”。

除国内经济基本面外，大宗商品价格的大涨也为澳元汇率提供了支撑，毕竟澳大利亚是重要的自然资源出口国。

周三国际黄金价格创下每盎司超4800美元的历史新高，铜、银价格在过去一周也纷纷触及高位，铁矿石价格则站稳每吨100美元的关键关口。

澳大利亚联邦银行策略师Carol Kong表示：“面对地缘政治和贸易紧张局势的再度升温，澳元的表现依旧极具韧性。”

“美元走弱、澳联储的加息预期以及金属价格的高企，都是澳元汇率的重要支撑因素。”

编译：Renee

原文链接：

https://www.afr.com/markets/debt-markets/aussie-dollar-storms-to-a-16-month-high-on-rate-hike-bets-20260122-p5nw5x