中美关税谈判或利好澳洲！澳元汇率突破66美分，创八个月新高，且有望继续上涨

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据报道，若特朗普政府官员下周初延长与中国的贸易休战协议，加之铁矿石价格意外反弹，澳元兑美元汇率可能延续当前涨势。  

澳大利亚联邦银行（CBA）策略师认为，中国官员与美国财政部长Scott Bessent在斯德哥尔摩的会晤可能成为“澳元进一步上涨的催化剂”。

本月初，CBA曾警告客户，若特朗普落实长期搁置的关税计划，澳元可能暴跌。

但短短数周后，澳元却出人意料地升至去年11月以来新高，突破66美分，令交易员震惊。  

尽管8月1日关税生效期限临近，澳元仍面临风险，但西藏巨型水坝建设工程及中国政府支撑经济的举措为澳元提供了支撑。  

澳大利亚主要出口商品铁矿石价格过去一个月飙升12%，本周突破每吨105美元，创五个月新高。

虽然部分交易员预计中国钢铁减产会压制铁矿石价格，但其强劲表现助推澳元本周触及八个月高点66.25美分。  

“大宗商品价格近期暴涨对澳元构成显著支撑，”Westpac银行外汇策略主管Richard Franulovich表示，“但这确实出乎我们预料。”  

今年早些时候，外汇市场曾担忧特朗普升级贸易战会重创澳元，因该货币通常在风险上升时期表现疲软。

在4月特朗普所谓的“解放日”后，澳元暴跌至五年新低，跌破60美分关口。  

但此后，澳元等风险资产基本未受特朗普反复无常的贸易政策影响。  

不过CBA仍警告，下周关税截止日可能终结当前涨势。

“澳元仍面临大幅下跌风险，”CBA经济学家Samara Hammoud指出，“澳元隐含波动率低于长期均值，显示市场对大幅加关税风险过于乐观。”  

贸易谈判进展提振了投资者信心。特朗普政府本周与日本达成协议，与欧盟的积极磋商推动标普500指数创历史新高。  

2025年上半年美元暴跌10.8%，创1973年以来最大半年跌幅，成为澳元上涨主因。

投资者抛售美元以应对特朗普激进的贸易政策和大规模支出计划，这些举措可能加剧美国债务膨胀及经济稳定性风险。  

特朗普对美联储主席鲍威尔的抨击加剧了市场担忧，外界猜测白宫可能在鲍威尔明年5月任期结束前提名继任者。

特朗普周五罕见造访美联储总部，成为近二十年来首位到访的在任总统，此举被视作施压美联储降息。  

金融市场担忧特朗普干预威胁美联储独立性。但交易员预计下周会议将维持利率不变，今年降息次数预期已减至不足两次，首次全面降息或在10月。  

澳联储可能更早行动，债券市场已完全定价8月降息25个基点，预计本轮宽松周期还将有三轮降息。  

本月澳联储以6:3投票结果意外维持利率不变，这是货币政策委员会首次公布无记名投票结果。

8月11-12日的会议是否会通过年内的第三次降息，将主要取决于下周三公布的六月季度通胀数据。  

澳联储五月预测六月季度核心通胀率为2.6%，低于前值的2.9%。但CBA预计修正后平均CPI将达2.8%。  

“8月降息显然是最可能的结果，”CBA经济学家Harry Otley表示，“但决定可能不像当前市场定价显示的那么明确。”  

编译：Kitty

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https://www.afr.com/markets/currencies/a-s-spectacular-iron-ore-led-rally-could-extend-on-trump-china-deal-20250725-p5mhpf