
澳元,连续三天走低!

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美元升值,澳元连续三天走低

澳元在周三对美元延续了第三个交易日的跌势。
AUD/USD在月度消费者物价指数(CPI)公布后走低。然而,澳大利亚统计局报告称,家庭消费者购买的固定商品和服务的月度通胀在4月份同比保持在2.4%,超出预期的2.3%增幅。
由于日本暗示可能减少政府债务发行,全球债券市场受到提振,澳元贬值,美元在美国收益率的鸽派基调下获得支持。截至发稿时,美国10年期和30年期国债收益率分别为4.46%和4.97%。
澳大利亚储备银行(RBA)上周通过降息25个基点重新启动了降息周期。澳储行承认在抑制通胀方面取得了进展,并警告称美中贸易壁垒对经济增长构成下行风险。
澳大利亚国民银行(NAB)预计RBA将采取不那么鸽派的立场,并继续认为中央银行在未来几个月需要将现金利率恢复到中性水平。然而,NAB已将终端利率预期从之前的2.6%上调至3.1%。
预计RBA将在即将召开的政策会议上进一步降息,这可能限制澳元的上涨空间。市场预计7月份再次降息的概率为65%,预计到2026年第一季度将总共降息75个基点。行长米歇尔·布洛克(Michele Bullock)表示,如果经济前景急剧恶化,中央银行准备采取额外行动,提高未来降息的可能性。
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通胀上涨大众商品价格走弱 澳股收盘下跌

由于隔夜华尔街股市的反弹不足以抵销材料和金融股的跌幅,澳股回吐了早盘的涨幅收低。
周三,S&P/ASX200指数回吐了早盘近0.6%的涨幅,收盘下跌10.7点,跌幅0.13%,至8,396.9点,综合指数下跌6.6点,跌幅0.08%,至8,624.9点。
11个本地板块中,只有5个收盘下跌,但金融股(下跌0.7%)和材料股(下跌0.4%)的跌幅最大。
由于金属价格走弱,能源和IT股的上涨不足以抵销银行的获利回吐和矿业股的抛售。 Rio Tinto股价下跌0.9%,报114.17澳元,BHP股价下跌0.5%,报38.45澳元。
材料板块下跌0.4%。
阿米尔说,金融股跌幅最大,不过有一些获利回吐的迹象。
和4月初Liberation Day的低点相比,已经上涨了近20%,不过,联邦银行CBA、西太银行Wespac和国民银行NAB周三收盘均下跌0.9%或更多。
对此,阿米尔女士表示,尽管股价有所下跌,但期货市场押注股价可能会在几个月内达到8,700点。
由于哥伦比亚天然气供应紧张,液化天然气价格上涨,而石油价格保持相对稳定,能源股表现优于大盘,上涨2.2%,油价上涨推动Woodside股价上涨逾3%。
IT类股上涨1.2%,跟随隔夜美国科技股的上涨,Block(+4.9%)、Megaport(+3.5%)和NextDC(+2.4%)均大幅上涨。
澳洲上市公司
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UBS下调澳洲电信评级至中性,目标价上调至4.60澳元

周三,UBS分析师Lucy Huang将澳洲电信公司(Telstra Corp.)股票评级从"买入"下调至"中性",同时将目标价从4.50澳元小幅上调至4.60澳元。此次评级调整是在澳洲电信举办"互联未来30"战略日之后做出的,公司在会上强调了其服务需求不断增长、竞争优势以及良好的执行记录。澳洲电信一直专注于将人工智能整合到其运营中,并建立了新的绩效关键指标(KPI),旨在达到国际公司的上四分位水平。
尽管有这些积极发展,Huang对整个行业提高投资资本回报率(ROIC)的能力表示谨慎。在过去六个月中,受2025财年上半年强劲业绩和有利宏观经济因素的推动,澳洲电信股价表现超过澳交所指数15%。然而,Huang指出,公司对2025财年全年指引并未做出任何变更。
根据UBS估计(UBSe),澳洲电信目前的交易价格处于合理价值,企业价值/息税折旧摊销前利润(EV/EBITDA)倍数为7.4倍,与其五年平均水平一致。尽管如此,这比其欧洲和美国同行高出14%。Huang的评论表明需要采取谨慎观望的态度,因为市场正在考虑澳洲电信能否长期保持其业绩并证明其估值合理。
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悉尼生物科技新星 Tetratherix 冲刺IPO,估值达1.15亿澳元

在确认IPO市场回暖后,悉尼初创公司 Tetratherix 决定正式启动上市进程,成为近期第二家启动IPO的企业。
Tetratherix 由悉尼大学研究员 Ali Fathi 博士创办,致力于将一种用于组织再生的新型生物材料商业化。公司已授权 Barrenjoey 和 Morgans 两家投行全面启动上市筹备工作。
此次IPO拟以每股2.88澳元的价格向基金经理发售股份,计划募资 3500万澳元,对应企业估值为 1.15亿澳元。在调整现金和债务后,预计上市市值也为 1.15亿澳元。
目前,路演投资说明书(pathfinder prospectus)已送达机构投资者,Tetratherix CEO Will Knox 与最大股东兼创始人 Ali Fathi 将于本周四亲自向潜在投资人推介公司。Fathi 当前持有公司 38% 股权。
Tetratherix 的早期投资者包括 Ryde Capital 以及 Xero 创始人 Rod Drury。
承销商要求机构投资者最晚在 6月3日前提交认购意向,目标是在6月底完成上市并开始交易。本次上市计划最早于本月初被媒体披露。
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维珍管理层会见投资者为下一步IPO做准备

贝恩资本(Bain Capital)正在与维珍澳洲航空(Virgin Australia)的潜在投资者进行新一轮谈判,最终决定是继续还是推迟这家澳洲第二大航空公司的上市。
维珍航空行政总裁艾默生(Dave Emerson)及其Velocity旅客积分业务负责人罗拉奇(Nick Rohrlach)主持了与基金经理的会议。该公司已在4月的第一周与基金经理进行了路演。
维珍航空的所有者贝恩资本在决定是否进行备受期待的上市之前,正在关注股市的波动,特朗普政府的关税导致全球股市在过去两个月里大幅波动。
贝恩资本正在等待动荡消退,希望Cboe的VIX Index指数衡量的波动率降至20以下,然后再启动可能成为澳交所四年来规模最大的IPO。
会议于周二开始,并计划在本周剩余时间内举行。考虑到目前国内航空市场的强劲表现,以及竞争对手澳航(Qantas)的股价,不愿透露姓名的投资者对维珍航空的IPO表示支持。
过去一年,澳航股价上涨70%,至10.41澳元。
澳洲竞争与消费者委员会(ACCC)最新的航空公司监测报告显示,随着第三季度商务旅行数量的回升,澳航重新夺回了国内市场的榜首位置。
维珍是澳洲第二大航空公司,在新冠大流行期间被贝恩资本收购。在进入破产管理之前,维珍是一家在澳洲证券交易所上市的公司,主要由大型国际航空公司持有。
贝恩对维珍航空进行了重组,使其主要以国内业务为重点,只提供由波音737飞机组成的短途国际业务。至少在过去两年中,贝恩一直在让维珍的管理团队和顾问努力让维珍重新上市。
去年,贝恩向卡塔尔航空(Qatar Airways)出售了其持有的维珍航空(Virgin)股份的四分之一。这笔交易据信价值约10亿澳元,帮助贝恩资本收回了最初的7亿澳元投资。维珍的其他股东包括持有3%股份的QIC和持有2%股份的商人Richard Branson。
维珍前任行政总裁赫德利卡(Jayne Hrdlicka)在今年3月离职前告诉员工,她离开维珍时,是维珍21年来最赚钱的时候,息税前基本利润为4.39亿澳元。
早在2023年,贝恩就曾与投资者会面,计划在当年年中让维珍重返澳交所。
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