物价指数优于预期，澳元走强！

澳元在周五大幅上涨，澳元兑美元报0.6417，日内上涨0.55%。

澳大利亚第一季度生产者物价指数（PPI）上涨0.9%，高于前一季度的0.8%，也略高于市场预期的0.8%。按年率计算，PPI维持在3.7%，虽然为三年来最低水平，但仍显示出一定的通胀压力。

另一方面，3月零售销售表现令人失望，仅增长0.3%，低于市场预期的0.4%，也低于2月修正后的0.8%。这一疲软表现部分归因于“阿尔弗雷德”气旋带来的近十亿澳元破坏。

第一季度零售销售几乎持平，反映出消费者对经济前景的不安，特别是在美国关税升级导致全球贸易紧张背景下。

澳大利亚第一季度核心通胀率回落至2.9%，为三年来首次回到澳洲联储1%-3%的目标区间。这被视为澳洲通胀回落的重要里程碑。

通胀报告对消费者而言是利好消息，市场已普遍预期澳洲联储将在5月20日会议上降息25个基点。澳洲国民银行（NAB）则更为鸽派，预计将一次性降息50个基点。

在美国通胀基本受控的背景下，投资者将重点关注劳动力市场表现。如果就业数据恶化，美联储最早可能在6月启动降息。预计5月非农就业新增岗位为13万个，远低于4月22.8万的强劲表现。若数据远超或不及预期，可能对美元在北美交易时段造成显著影响。

此外，投资者也将关注薪资增长情况，市场预计年增长率将从3.8%小幅升至3.9%。

周五，在中国表示正在考虑与美国进行贸易谈判后，澳大利亚股市收盘创下两个月新高，这提振了人们对关税下调的希望。

标准普尔/澳大利亚证券交易所200指数收盘上涨1.1%，至8238点，涨幅达92.4点，为连续第七个交易日上涨。该指数周涨幅达3.4%。澳大利亚综合指数周五也上涨1.1%。

在华尔街，科技股推动纳斯达克指数上涨1.5%，标准普尔500指数上涨0.7%，创下自8月以来最长的连涨纪录。苹果和亚马逊警告称，关税将导致前景不明朗，前者预计下个季度将造成14亿美元的损失。两家公司的股价在盘后交易中均下跌3%。

然而，在美国高级官员表达了谈判意愿后，中国商务部表示正在评估谈判的可能性，澳大利亚股市和美国期货均走高。

来自中国——全球最大原油进口国——的消息推动能源股上涨，此前油价扭转了连续三天的跌势。伍德赛德上涨2%，至20.61澳元，桑托斯上涨2.7%，至6.08澳元。铁矿石股也收复了失地，必和必拓上涨0.7%，至38.08澳元。

银行股和医疗保健股提振了当地股市。联邦银行上涨1.4%，至169.66澳元，并一度创下169.75澳元的新高；西太平洋银行上涨1.9%，至33.45澳元。

在医疗保健领域，CSL 上涨 2.1%，至 256.41 澳元；Sigma Healthcare 上涨 3%，至 3.10 澳元，此前摩根士丹利首次将该股评级定为“增持”。

科技股上涨，投资者对亚马逊和苹果的黯淡盈利前景不以为然。WiseTech Global 上涨 0.7%，至 95 澳元。

Corporate Travel Management 下跌 10%，至 11.70 澳元。这家旅游公司表示，由于关税对客户需求的影响，预计收入和盈利增长将有所下降。

然而，在数字支付提供商 Block 下调了全年盈利预期后，该公司延续了周四的跌势，下跌 26.7%，至 67.50 澳元。

铜矿公司 Capstone Copper 股价上涨 2.8%，至 7.84 澳元，此前该铜矿公司 3 月份季度营收创下 5.333 亿澳元的新高。

Bega Cheese的最大股东、亿万富豪Forrest家族表示，支持公司竞购由Fonterra拍卖的一项大规模乳制品与消费品业务。

Forrest家族的投资公司Tattarang的首席执行官John Hartman表示：“我们持续支持Bega的增长目标，包括其对Fonterra品牌业务的兴趣。”

Hartman指出，Bega在澳洲已有成熟运营和良好收购记录，是竞购Fonterra品牌业务的“合理人选”。Tattarang自2022年入股Bega，目前持股11.5%。

Fonterra正准备出售其消费品业务，该业务包括Mainland、Perfect Italiano奶酪、西部之星黄油（Western Star）等品牌，并持有Bega品牌在澳洲的授权许可。Fonterra已聘请摩根大通、Craigs与Jarden策划两种方案：在ASX分拆上市或通过贸易出售。

尽管Bega有意收购Mainland Group，但因与Fonterra在为期20年的品牌授权协议上发生法律纠纷，拒绝签署保密协议以获取尽职调查材料。

Fonterra方面担忧，如果未来买家无法使用Bega Cheese商标，交易估值将受到影响。尽管Fonterra曾请求法院对此问题做出裁定，但新州最高法院上周拒绝介入，导致品牌归属在交易后仍存不确定性。

此前，《澳洲金融评论》Street Talk专栏曾报道，由于品牌纠纷，Bega尚未参与Mainland Group的正式竞标程序。目前仅剩两家主要竞标方：法国乳业巨头Lactalis（由Rothschild顾问）和美国私募巨头Warburg Pincus（由瑞银顾问）。

Bega执行主席Barry Irvin在接受新西兰媒体BusinessDesk采访时表示，与Fonterra达成交易将“有望提升澳洲乳制品行业效率”，并“为Bega和Fonterra的股东创造价值”。

据基金经理披露的材料，Mainland Group上财年营收达49亿纽元（约合44亿澳元），息税前利润为2亿纽元。其中41%以上的毛利润来自东南亚、斯里兰卡和中东市场。

若Mainland Group选择在ASX上市，或可筹资15亿至20亿澳元。分析师估计其整体估值在35亿至40亿澳元之间。

Bega的顾问、投行家David Williams表示自己曾于2001年参与与Fonterra达成品牌授权协议，并建议Bega“积极行使交易控制变更条款”。他还透露，一些竞标方愿与Bega合作，拆分Fonterra的消费者业务。

“我不理解为什么Fonterra排除一个出价最高、还能为Fonterra农户提供股份选择的竞标者。”Williams说，“如果农户愿意持有Bega股份，我们会欢迎他们加入。”

Fonterra的并购及战略项目董事总经理Mike Cronin回应称：“没有任何一方被排除在交易程序之外。”

他说，目前正按常规流程进行，包括要求表达正式兴趣并签署保密协议，以访问商业敏感信息。

Judo Bank首席执行官Chris Bayliss表示，该银行股价一度暴跌17%，并非由于首席财务官（CFO）本周早些时候的言论所致，而是市场对澳大利亚审慎监管局（APRA）发布的数据的反应。

与此同时，Afterpay母公司Block在周五开盘时也遭遇重挫，因其季度营收不及市场预期，股价一度大跌30%。

在周四交易时段中途，Judo在董事会会议后发布公告称，将无法实现2月提供的贷款增长目标，但仍维持全年利润增长和净息差的承诺。该股在公告前已下跌6.6%，交易恢复后继续跳水。

Bayliss和CFO Andrew Leslie在市场收盘后与分析师召开电话会议，试图稳定市场情绪。Judo股价在周五收盘时下跌1.7%，报1.46澳元。

当被问及市场暴跌是否与媒体此前报道称Leslie在周二对UBS的闭门简报中暗示业绩下调有关，以及是否与Judo下周将出席麦格理活动的市场猜测有关时，Bayliss回应称：“我认为这与这些事件无关。”

他表示，市场实际上是在对APRA周三发布的3月贷款数据做出反应。数据显示，Judo当月贷款仅增长1.1%，低于此前几个月的水平。尽管如此，该行贷款总额在过去12个月仍增长了20%。

“我们本质上是一家只专注放贷的银行，因此APRA的统计数据直接反映了3月的放贷情况，”Bayliss称。他还表示，Judo本计划在周四董事会后发布季度更新，并原定于周五开盘前公开，但因为股价周四已大跌6.6%，决定提前在周四下午披露。

该行现预计截至6月底的贷款总额将在124亿至126亿澳元之间，低于此前预测的127亿至130亿澳元。

与此同时，Block公司也遭遇重挫。其在美股市场盘后交易中下跌18%，在澳洲股市则大跌27%，收于67.50澳元。

Block母公司Square报告称，其美国Cash App的支付量低于预期，2月下旬至3月的收入下降，反映出消费者可支配支出的减少。

E&P董事总经理Paul Mason表示：“由于Block的股价更受总营收表现驱动，我们预计还将面临适度下行压力。”

Judo还警告称，制造业、建筑相关服务业和可选消费零售业的借款人面临的财务压力加大，预计贷款损失将“高于”去年，并将增加坏账拨备，因“整体经营环境依旧充满不确定性”。

尽管如此，Judo仍维持全年利润增长15%的目标，同时也维持了下半年净息差的预期目标——在2.9%至3%的高端水平。

摩根士丹利分析师Richard Wiles表示：“尽管经营环境不确定，我们认为自中期业绩发布以来Judo股价累计下跌30%，这为投资者提供了买入机会。”

Wiles指出，从去年11月至今年2月的APRA月度数据显示贷款增长已开始放缓，而美国新一轮加征关税和澳洲即将举行的大选也加剧了中小企业客户面临的短期不确定性。

正努力摆脱一系列性丑闻的科技大亨怀特（Richard White）为巩固在他创办的WiseTech科技公司中的权威，正“加速”其收购热潮，确认正在谈判收购在纽约上市的物流软件公司e2open。

在周四晚上发表的一份声明中，市值为312 亿澳元的澳洲证交所（ASX）上市的最大科技公司WiseTech表示，它正在考虑以高达35亿澳元的价格收购e2open。但它又表示，不确定交易是否会继续进行。

WiseTech公司在声明中说：“本公司战略的一部分是通过积极的收购计划继续加速其产品开发和生态系统覆盖，该计划包括具有战略意义的收购以及收购和立足点收购。根据这一战略，WiseTech将继续评估全球收购机会，并确认它正在参与e2open 于2024 年3 月7 日宣布的战略审查流程。”

“（这项收购）讨论是意向性的，不确定交易是否会发生，如果交易确实会导致，何时或以何种条款发生此类交易。WiseTech将继续根据其持续披露义务向市场通报情况，否则不打算就此类事项进一步发表评论。”

E2open 的目前市值为609.4亿美元（9.556亿澳元）。上个月它报告称，由于“推出全球贸易合规技术创新，帮助公司应对新的和不断发展的挑战”，它将年度净亏损从11.2 亿美元减至7.258亿美元。

e2open 说：“本公司经过验证的Global Trade 软件的新人工智能（ AI）功能和增强功能旨在通过简化分类、全球贸易内容、尽职调查和非结构化文件处理来简化合规性并提高客户的生产力。”

在怀特重返WiseTech董事会担任董事会执行主席期间，WiseTech已经收购了几家公司。

怀特在30 年前创立了这家公司，去年10 月，他因一系列性丑闻而引发公司治理调查，被迫辞去该公司总裁和董事会执行主席两个职位。这些事件导致公司股价暴跌。但他于2 月恢复为董事会执行主席。此后，怀特又任命自己为首席创新官，并正在监督寻找新任总裁的工作，这促使其最大的外部投资者之一——退休公积金基金HESTA 呼吁WiseTech任命更多独立董事来制约怀特的权力。