澳洲梭哈印度，现在怎么样了？

降息预期的大幅下调自然引发了澳元的强劲反弹，国债等固定收益资产的计价也迅速调整。但是，这一利好特定资产的信息，却让澳洲政府焦虑不安——如果明年5月大选前无法降息，那居高不下的利率必然将引发大量选民不满，届时因此损失的选票可能会成为大选路上的绊脚石。

但是，如果我们跳出本地经济的条框，放眼未来澳洲在亚太地区的发展前景，可能会发现比利率更麻烦的事情，比如澳洲正在大手笔押注的新亚太盟友。

更巧的是，这个盟友正好也在进行大选，只不过这个国家的大选，是世界上参加人数最多的——印度大选。

据德国数据中心Statistica显示，印度共有9.69亿选民参加本次为期6周的大选，而之所以只有9.69亿人参选（总人口约为14.1亿），主要是因为剩下的人口未达到参选年龄。

50%的人口在25岁以下（7.05亿），而65%的人口在35岁以下（9.16亿）。

在“人口就是红利”的人类经济发展铁律之下，与人口大国维持友好的经贸和外交关系，就成为了外在驱动本国经济的核心动力。

与年轻人口储备充沛的大国为友，就更是锦上添花。

这一点，对于享受过中国经济爆发，特别是“铁矿石盛世” 的澳大利亚来说，更是如此，所以在美国印太战略的“威逼利诱”之下，与印度交好，就是符合澳大利亚经济发展利益的头等大事。

只不过，现在印度出了一点小问题：数亿名年轻人可能面临毕业就失业的尴尬局面，为印度超越并取代中国成为“世界工厂”的美好梦想，画上了一个巨大的问号。

美国投行摩根史丹利（Morgan Stanley）数据显示，印度每年向社会输送1,000万名高等教育机构毕业生，浩浩荡荡，整装待发，为包括苹果、特斯拉等美国企业，甚至富士康离开中国后的重新安置做好了准备。

如此巨大的产业链迁徙所带来的红利窗口显然令人垂涎，但是印度是否能够接得住随之而来的巨大财富呢？

提供场地、政府税收优惠以及外交便利都不是难题，而最大的麻烦就在于印度的青壮年劳动力几乎完全不具备工业化生产的能力。

失业的年轻人在抗议时与警方发生冲突，来源：WSJ

印度政府数据显示，在印度的所有劳动力中，只有3.8%接受过正规培训。虽然96%的高等院校毕业生都具备读写和运算能力，但是却经不起深挖——印度政府在2023年公布的职业技能报告（Skills Report 2023）显示，劳动人口的可就业性（employability）仅为50.3%，这还是从2022年的46.2%大幅提升后的结果。

而在工业化进程中最关键的两大类人才测试——理工学院和工业学院的毕业生，在进行实际工作考核时，大约只有三分之一（分别为28%和34%）满足就业标准。

这就造成了毕业基本等于失业的窘境。

更麻烦的是，大量的毕业生就造成大量的失业。

但是，办法总比困难多，而且人总是要吃饭的，那么这些“高尖端人才”在毕业后就必须糊口，所以农业就成为了最佳归宿。

Bloomberg数据显示，受疫情期间出现的全球粮食短缺等因素影响，印度政府在近年来大幅提高了对农业的补助，更是造成了大量高等院校毕业生回归农田的壮观场面。

对此，正在英国巴斯大学访问的印度教授Santosh Mehrotra表示：“这简直是要命，年轻人几百万几百万地回到农田里……这和我们（印度政府）目标的经济转型完全是背道而驰！”

在去年超越中国成为全球人口最大国之后，本来应该迅速进入工业化进程的印度，却变成了一个更顽固的农耕社会，这就非常尴尬了。

更尴尬的是，印度的人均收入仅为2,400美元，还不如一直在贫困线上挣扎的邻国孟加拉。

如果无法形成规模经济，那么即便有再多的政府扶持和外交小灶，印度的生产成本也不可能下降。

经济学规律不会以印度政客的意志为转变，无论这种想称霸亚太的内部愿望和来自西方的外部鼓吹有多么强烈。

早在2022年下半年，瑞银集团（UBS）的数据就充分诠释了这一概念——印度制造业的人均工资仅为中国的30%左右，但是即便有如此明显的人力优势，印度的总生产成本却只比中国低5%。

另外，在上个世纪就一直想弯道超车中国的印度，就是从第一产业（农业）跳跃到了第三产业（服务业），而中间最关键的制造业（第二产业）是一个致命的缺失，同时也限制了印度的工业化进程。

结果也非常清晰，除了人力价格低于中国以外，印度的物流、运输、仓储等诸多制造业的众多环节，均不及格。

对于外资企业而言，选择在印度建厂并重仓印度，已经和风投无异。

而从印度百姓的角度来看，高等院校毕业“保送”农村的就业现状，不仅无法提高全面收入，更无法打造一支坚固的中产阶级力量，那么在没有稳固的内需驱动的前提下，任何繁荣都难以持续。

所以，印度是否能够在年轻人口的红利窗口消失前迅速进行调整，将是其称霸亚太目标的重大考验。

而对于澳大利亚来说，在缺乏高素质并且具有中产阶级以上的消费能力的群体出现前，与印度的移民及商贸合作就必须更加慎重。

我们在过去几年里已经看到大量来自印度的假留学生对澳洲就业市场造成的破坏，如果只是因为与美国的印太战略站队，而轻易敞开移民通道的话，那么将对澳洲的多元文化社会造成不可挽回的损失。

所以，预期担心明年5月大选前是否能够降息来取悦选民，不如跳出任期的框架，为澳洲的未来谋求长期利益。